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豆粕偏弱运行期权涨跌不一

文 / Family 2018-01-12 17:03:38 来源: FX168期货频道

  行情介绍和分析

  m1805合约偏弱运行,收报2729,下跌-0.94%,成交量为71.01万手,持仓量为197.34万手,日增仓-25688手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.24%、16.93%、17.17%和17.39%。

  1月12日,豆粕期权成交量7.47万手(按双边计算,下同),持仓量35.49万手,成交额3771.08万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.78(前日0.51)和0.76(前日0.78),前者上涨后者下跌,看涨期权较看跌期权增仓明显,显示市场对后市偏乐观。其中,五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的74.61%、22.95%,持仓量占比分别为73.20%和19.74%。豆粕期货m1805所对应的期权合约系列成交量最大,流动性最好。

  受标的期货弱势运行的影响,实值看涨期权普遍下跌、实值看跌期权普遍上涨。看涨期权中,m1805-C-3150合约领涨,涨幅达+325.00%,m1805-C-3100合约次之,为+228.57%,m1805-C-2700合约领跌,跌幅达-20.85%,m1805-C-2750合约次之,为-20.51%;而看跌期权中,m1805-P-2900合约领涨,涨幅达+12.32%,m1805-P-2950合约次之,为+11.37%,m1805-P-2500合约领跌,跌幅达-38.46%,m1805-P-2400/2450/2550合约次之,为-33.33%。m1805期权系列整体隐含波动收于12.67%,波动率小幅上涨。

  豆粕1805合约继续走低,因USDA报告预期偏空,当前已跌破支撑2730一线,周六凌晨将公布报告,新单暂时观望。操作上,方向性策略,看跌期权多头和熊市看跌价差组合止盈离场,新单观望。波动率策略,波动率短期维持震荡,远月和近月间的不合理结构有所修复,做多波动率策略止盈离场,新单暂时观望。

来源:瑞达期货

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