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豆粕减仓上涨 看涨期权普涨

文 / Family 2018-06-14 17:03:30 来源: FX168期货频道

  行情介绍和分析

  m1809合约延续调整,减仓上涨,收报2947元/吨,涨幅0.72%,成交量为99.79万手,持仓量为209.78万手,日减仓54346手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.35%、18.09%、18.56%和18.87%。

  6月14日,豆粕期权成交量10.85万手(按双边计算,下同),持仓量56.51万手,成交额8173.3万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.74和0.68,从成交量上看投资者偏好看涨期权,从持仓比率来看后市偏悲观。从持仓分布来看,看涨期权在3100有最大持仓量,显示此处存有压力;看跌期权在3000有最大持仓量,显示此处有较强支撑。整体上,九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的86.37%和10.62%;持仓量占比分别为76.62%和18.34%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大,流动性最好。

  受标的期货减仓上涨、隐波下降等因素的影响,看涨期权普涨、看跌期权普跌。看涨期权中,m1809-C-3600合约领涨,涨幅达+700.00%,m1809-C-3550合约次之,为+420.00%;而看跌期权中,m1809-P-2650合约领跌,跌幅达-48.84%,m1809-P-2700合约次之,为-46.03%。m1809系列平值期权隐含波动率收于23.49%,较前一交易日小幅下降。

  豆粕1809合约延续调整,震荡上涨,期价偏离布林下轨上行。日线级别看,MACD绿柱缩减,KDJ指标金叉向上。外盘在美联储加息和中美贸易紧张局势中走低;国内豆粕回到前期上涨起点,市场进入资金了结和对冲阶段,不排除后续下跌可能。明天即将发布的美国征税清单和天气炒作将是豆粕后市主要关注点,1809合约上方测试3000压力位。建议暂时观望或以日内操作为主,激进者在2970-2985元/吨区间内逢低轻仓短多,止损2960元/吨。期权操作上,方向性策略:逢低构建牛市看涨期权组合,即买入m1809-C-3000期权合约,同时卖出m1809-C-3050期权合约;波动率策略:波动率维持高位震荡,关注九月合约和一月合约间的不合理期限结构,择机构建日历价差组合套利操作。

来源:瑞达期货

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