新闻

当前位置 FX168期货频道 > 正文

豆粕减仓上涨 看跌期权普跌

文 / Family 2018-07-11 17:01:31 来源: FX168期货频道

  行情介绍和分析

  m1809合约延续调整,减仓上涨,收报3103元/吨,涨幅+0.58%,成交量为160.44万手,持仓量为162.18万手,日减仓-83604手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.14%、18.01%、18.57%和18.88%。

  7月11日,豆粕期权成交量9.83万手(按双边计算,下同),持仓量57.35万手,成交额6472.67万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.71和0.72,从成交量上看投资者偏好看涨期权,从持仓比率来看后市偏悲观。从持仓分布来看,看涨期权在3200有最大持仓量,显示此处存有压力;看跌期权在3000有最大持仓量,显示此处有较强支撑。整体上,九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的84.86%和13.07%;持仓量占比分别为70.26%和24.14%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大,流动性最好。

  受标的期货减仓上涨、隐波下降等因素的影响,看涨期权普涨、看跌期权普跌。看涨期权中,m1809-C-2800合约领涨,涨幅达+12.07%,m1809-C-2600合约次之,为+11.75%;而看跌期权中,m1809-P-2950合约领跌,跌幅达-43.86%,m1809-P-2900合约次之,为-40.00%。m1809系列平值期权隐含波动率收于20.01%,较前一交易日小幅下降。

  豆粕1809合约震荡上涨,下行至贴近布林中轨。日线级别看,MACD红柱下降,KDJ指标表明行情处于盘整。美国特朗普政府周二拟对约2000亿美元中国农产品加征10%的关税,尽管该最新关税政策具有不确定性,但足以使得中美间本已深化的贸易战进一步加剧,并引发大宗商品市场避险情绪。国内方面,截止7月11日国家临时存储大豆成交34.73%,国家临时存储进口豆油成交12.49%。因中美贸易战升级,中储粮集团公司相关负责人表示,自今年4月以来未再新采购美国大豆,转而全部采购以巴西、阿根廷、乌拉圭为主的南美大豆。当前国内豆粕供过于求,进口大豆到港量充足,港口和油厂大豆库存仍处于历史高位且不断上升。国内豆粕基本面偏空,但受贸易战影响豆粕期价强于外盘,建议激进者在3100-3120元/吨区间内逢低短多,止损3090元/吨,新进多单日内操作为主,不宜过分追高。期权操作上,方向性策略:逢低构建牛市看涨期权组合,即买入m1809-C-3100期权合约,同时卖出m1809-C-3200期权合约;波动率策略:波动率短期维持高位震荡,注意九月和一月份之间不合理期限结构,新单暂时观望或择机构建日历价差组合套利操作。

来源:瑞达期货

以上内容仅供参考,据此入市风险自负

版权申明:FX168部分图片来源于网络,我们尊重原作版权,但因数量庞大无法逐一核实,图片所有方如有疑问可与我们联系,核实后我们将予以删除。