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郑糖低开震荡看涨普遍下挫

文 / Family 2018-01-12 17:02:22 来源: FX168期货频道

  行情介绍和分析

  今日白糖期货合约SR805震荡微跌,收报5862,下跌-0.19%。成交量为18.60万手,持仓量为50.19万手,日增+5218手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为12.60%、13.16%、13.57%和13.83%。

  1月12日,白糖期权总成交量1.07万手,持仓量17.20万手,成交额926.40万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.79和0.60,显示看涨期权交易较为活跃。SR805所对应的期权合约系列,成交量和持仓量分占有70.35%和63.33%,持仓量第一。SR809所对应的期权合约系列次之,成交量和持仓量分占有16.15%和20.69%,其余合约的成交情况则差别不大。

  受标的白糖期货1805合约低开震荡的影响,看涨期权普遍下跌、看跌期权普遍上涨。看涨期权中,SR805-C-6300领跌,跌幅达-13.79%,SR805-C-6200次之,为-11.36%;看跌期权中,SR805-P-6000领涨,涨幅达+2.45%,SR805-P-6100次之,为+2.30。SR805隐含波动率为9.74%,继续下降。

  郑糖向布林轨道中轨靠近,日线级别看,MACD处于0轴下方,绿柱有所收敛,但是受到下方5850一线支撑,操作上,建议郑糖1805合约在5850-5900区间高抛低吸。期权操作上,方向性策略:区间操作,逢高构建熊市看跌价差组合,逢低构建牛市看涨价差组合;波动率策略:当前的隐含波动率大幅低于同期历史波动率运行,远月低于近月的不合理结构仍存,可继续轻仓持有做多波动率组合,买入9月平值看涨期权,同时卖出5月平值看涨期权,并保持delta中性。

来源:瑞达期货

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