新闻

当前位置 FX168期货频道 > 正文

国内期货市场一周行情回顾及展望(3月29日-4月2日)

文 / Elaine 2021-04-03 15:08:49 来源: FX168期货频道

  一周行情回顾

  3月29日-4月2日当周,国内期货以上涨为主。具体来看,能源化工品种方面,OPEC+会议决定5-7月份逐步增加原油产量,沙特将分阶段撤回额外减产;欧洲新一轮防疫封锁措施令市场担忧需求前景,美元走强加剧油价震荡,而中东地缘局势及OPEC+采取谨慎增产策略对油市构成支撑。上海国际能源交易中心原油期货周度上涨6.38%。甲醇期货周度上涨3.05%。黑色金属期货呈上涨趋势。铁矿石周度上涨4.99%,螺纹钢周度上涨4.52%。农产品方面,本周国内主产区白糖售价较上周微幅下跌。白糖期货周度下跌0.32%。棕榈油在需求有所好转以及库存压力不大的背景下,走势偏强。棕榈油期货周度上涨0.56%。有色金属方面,沪铜期货周度上涨1.39%。本周沪市贵金属均探底回升,其中沪银一度触及2020年12月1日以来低位,波动剧烈。周初拜登宣布基建刺激计划,通胀预期升温提振美债收益率及美元指数大幅攀升使得金银承压。不过同时欧洲疫情避险情绪犹存,加之美国小非农不及预期,美元指数高位回落,金银低位反弹。沪金周度上涨1.02%,沪银周度上涨0.04%。本周沪深300股指期货小幅上涨,主力合约周度上涨2.48%。

329-42日当周部分国内期货品种行情

品种

收盘价

周涨跌幅

股指IF2104

5140.8

2.48%

沪铜cu2105

67090

1.39%

螺纹钢rb2105

5157

4.52%

铁矿石I2105

979

4.99%

原油sc2105

408.8

6.38%

沪金au2106

369.98

1.02%

沪银ag2106

5264

0.04%

白糖sr2105

5333

-0.32%

棕榈油p2105

7566

0.56%

甲醇ma2105

2434

3.05%

  周一,国内商品期货收盘,煤炭板块大幅上涨,动煤涨停,焦煤涨逾6%,焦炭涨逾5%;黑色系期货走高,铁矿涨超4%,热卷涨超3%,螺纹涨超2%。跌幅方面,油脂板块跌幅居前,豆二跌逾3%,棕榈跌逾2%;农副产品走弱,鸡蛋跌逾3%,生猪跌近3%。 动力煤ZC105合约涨停封板,最高报731.8,最低报700.4,收盘731.8,较上一交易日+6.03%;持仓282778手,+27265;基差-16.8,-19.8;ZC9-5月价差-48.8,-16.8。动力煤现货价格继续上涨。内蒙鄂尔多斯地区月底煤管票紧张,榆林地区月底停产检修煤矿增加,供应呈现收紧态势。下游市场交投逐渐升温,少部分电厂已经开始招标采购市场煤,后市需求或将陆续释放。

  周三,国内商品期货收盘大面积飘绿。纸浆、苹果、豆油、橡胶、纤板、尿素、20号胶跌逾3%;涨幅方面,LPG、焦炭、苯乙烯(EB)涨超2%,原油涨超1%,豆一涨近1%。每年的一季度,国内云南海南产区停止割胶,东南亚泰国和马来西亚处于低产期。尤其是2-3月新胶产出完全停滞,这是一年中全球天然橡胶供应的最低谷。与此同时,以中国春节为分界节点,橡胶贸易企业通常会在节前选取合适时机备货,等待年后下游需求大幅回暖,轮胎企业开工率快速回升。欧美疫情不确定性尚存,国际环境复杂多变,中国产区在3月底和4月初陆续开割,新胶上市遭遇行情下跌,可能会加重对市场造成的冲击。焦炭市场偏弱运行,焦炭八轮降价已基本落地,目前吨焦利润明显缩减,市场情绪稍显悲观。焦企生产积极性较高,部分焦企厂内仍有累库现象,近日晋中吕梁区域涉及关停企业产能288万吨,陆续停产中。下游部分区域执行环保限产,钢厂高炉日耗被明显压制,当前多数钢厂冶金焦库存处于中高位的水平,对焦炭采购节奏放缓。

  市场要闻回顾

  郑商所修订玻璃期货业务规则

  2021年3月30日,郑州商品交易所(以下简称"郑商所")发布公告,修订玻璃期货业务规则。根据公告,新规则将于FG2204合约起施行,交割品进一步明确为市场需求量最大的单一规格(符合国标规定的5mm/6mm无色透明平板玻璃,规格为3.66m×2.44m,一等品),剔除了搭配板型(规格3.66m×2.134m)。同时,买方在交割环节挑选规格的权利不再予以保留。

  大商所场外会员和基差交易品种大幅扩容

  3月30日,大商所公布粮食等品种圈的128家场外会员名单,至此,大商所场外会员数量增至162家。同日,大商所发布通知,自3月31日起新增玉米等15个品种的基差交易,实现主要期货品种的覆盖。期货日报记者了解到,上述措施将进一步深化场内与场外衍生品协同发展,推动大商所场外市场"一圈两中心"建设,有力拓展期货市场服务实体经济的深度和广度。

  LPG期货期权交出首年满意答卷

  作为我国首个气体能源衍生品,2020年3月30日、31日,液化石油气(LPG)期货及期权在大商所挂牌上市,开创了国内商品期货、期权同步上市的先例,为产业管理价格波动风险和发现价格提供了新工具、新策略。上市一年来,LPG期货及期权市场规模持续提升,在价格大幅波动中有效发挥价格发现和避险功能。随着产业企业积极学习和探索风险管理的新技能,未来在促进能化行业高质量发展、服务国家能源安全保障等方面,LPG期货及期权必将大有可为。

  上期标准仓单交易平台线上质押业务取得新发展

  为进一步落实期现一体化,服务实体经济,2021年3月31日,上海期货交易所召开上期标准仓单交易平台线上质押业务签约仪式暨业务座谈会。本次签约的七家银行,是对2020年11月6日上期标准仓单交易平台线上质押业务上线以来原有三家银行的补充扩展,进一步增强了标准仓单线上质押业务服务实体经济的深度和广度,是平台的一项重大进展。

  一季度期市成交量同比增近七成

  中国期货业协会最新统计资料表明,3月全国期货市场交易规模较上月增长,以单边计算,当月全国期货市场成交量为800,602,985手,成交额为600,820.10亿元,同比分别增长53.18%和78.93%,环比分别增长81.39%和71.46%。1-3月全国期货市场累计成交量为1,849,188,663手,累计成交额为1,413,583.55亿元,同比分别增长69.86%和83.08%。

  4只公募商品期货基金去年收益"三正一负"

  国内上市交易的4只公募商品期货基金日前公布了2020年年度报告。从年报看,2020年,国投瑞银白银期货LOF、华夏饲料豆粕期货ETF、大成有色金属期货ETF均实现了正收益,建信能源化工期货ETF收益则为负。其中,国投瑞银白银期货LOF已实现收益和利润最高,远超其他三只商品期货ETF。

  大商所与国研中心市场所签战略合作协议

  4月1日,国务院发展研究中心市场经济研究所(简称国研中心市场所)与大商所在大连签署战略合作协议。国务院发展研究中心副主任王安顺,大商所党委书记、理事长冉华出席签约仪式并致辞。国研中心市场所所长王微,大商所党委副书记、监事长赵胜德代表双方在战略合作协议上签字,大商所党委委员、副总经理王伟军主持签约仪式。

  郑商所举办上海地区期货资产管理业务座谈会

  3月31日,郑商所主办的"上海地区期货资产管理业务座谈会"在上海顺利举行,来自上海和杭州的十余家期货公司资管部门代表参加本次座谈会。与会嘉宾表示,去年以来,国内期货资管发展迅速,要保持期货资管发展的良好势头,还需监管方、交易所和期货资管机构共同努力。

  下周展望(来自不同机构)

  黑色系:

  季节性旺季,需求良好,供给受限,对螺纹钢的看法偏多。此外虽然产量上升,但未来限产仍有不确定性,建议多成材空原料仍可持续。(国信期货)

  有色金属:

  沪铜在65000企稳大幅反弹,总体走势偏强,建议套保多单可以保留,请注意控制仓位,保留充足保证金。(弘业期货)

  贵金属:

  目前基本面上看,美债收益率并未出现反转,甚至短时间内存在继续上升的可能,未来若进一步上行,不排除美联储干预的可能。而通胀来看,在目前的宏观背景下,短期内大幅飙升的可能行相对较低,因此,从基本面看,贵金属依然存在一定压力。技术面来看,黄金始终处于震荡下行的区间,关注下方重要支撑位。白银则已经跌破此前震荡上行区间,目前位于强支撑位附近盘整,若进一步下行,则或将与黄金走势相一致。(银河期货)

  能源化工:

  本周港口库存整体去库,其中华东地区以浙江地区船货抵港为主,江苏地区主流库区提货尚可,另外有部分转口船货装港,短期港口库存压力较小。下游方面,MTO装置开工率整体较高,由于西北烯烃配套甲醇企业检修,外采甲醇需求增多,本周西北甲醇企业签单量环比大幅增加。另外,国际原油反弹和煤价强势上涨提振下,甲醇2105合约建议震荡偏多思路对待。(瑞达期货)

  农产品:

  自身供需基本面、与油脂价格相关度分析,预计2季度花生价格震荡偏弱概率较大。投资策略:趋势上,持逢高布空思路。风险因素:原油价格大幅波动、中美贸易争端、收储政策。(中信期货)

  金融期货:

  中长期来看,今年我们需降低A股的收益率预期。目前社融同比增速、M2 同比增速均已在顶部。历史上,社融同比增速和 M2同比增速回落时,主要股票指数走势均偏弱。国内股市的估值目前也并不便宜,主要股票指数的股权风险溢价水平已经逼近 2015 年和 2017 年的低位。考虑到金融类、周期类以及制造类行业的市盈率历史分位数处于历史相对较低位置,安全边际相对较高,可增加配置。重点关注碳中和相关的有色、化工、钢铁等行业、受益于利率走高的银行等行业。(华泰期货)