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中期协:引导行业提升大宗商品定价影响力

文 / Elaine 2021-07-29 11:18:14 来源: 期货日报

  7月28日,2021年(第五届)中国钢铁金融衍生品国际大会在上海举行。中期协秘书长吴亚军在会议致辞时表示,今年以来,钢铁行业面临复杂的内外部环境。从外部看,疫情原因、经济复苏前景的不确定性、全球主要经济体的宽松货币政策,推动国际大宗商品价格普遍上涨,钢铁行业也面临着成本推动的价格上涨压力。从内部看,在“碳中和、碳达峰”政策及政府价格调控影响下,供给端不确定因素增加。钢铁行业面临着市场价格波动的背景下,需要保供、稳价的难题,使得钢铁行业运用衍生品市场进行风险管理的需求更加迫切。

  “钢铁产业是国家基础产业,提高保供稳价能力对于维护钢铁产业乃至整个国民经济的平稳发展至关重要。近年来我国期货市场黑色产业链品种日益丰富完善,已上市铁矿石、螺纹钢、焦煤、焦炭等十个期货、期权产品,功能发挥不断增强,已逐渐形成了公开透明的市场化价格体系,提升了实体企业风险管理能力,并在推动钢铁行业转型升级、实现高质量发展等方面发挥了积极作用。”吴亚军表示。

  他说,首先,期货市场的价格发现功能可以促进行业自身形成公开透明的市场化定价体系,降低谈判成本和销售成本,提高合同履约率,提升企业生产经营效率。其次,期货市场的对冲风险功能可以帮助钢铁企业利用衍生品进行预期管理和贸易定价,以规避原材料上涨和库存减值的风险,稳定价格预期,锁定利润。最后,期货市场的风险管理功能可以降低成本、改善盈利能力,从而提升钢铁行业的整体竞争力,进而促进企业实现横向规模的扩张、纵向产业链上下游的延伸乃至股权并购,从而促进产业集中度的提高。

  “与钢铁行业自身规模及其在国民经济中的地位相比,钢铁行业在期货当中的集中度还可以进一步提高,期货行业服务的深度和广度还可以进一步扩展。”吴亚军表示,从未来中期协服务来看:

  一是引导期货行业提升大宗商品定价影响力,更好地服务实体经济的发展。“习近平总书记在浦东开发开放30周年庆祝大会上明确指出,要提升重要大宗商品的价格影响力,更好服务和引领实体经济发展。下一步中期协将继续引导会员单位围绕提升大宗商品定价影响力、建设大宗商品定价模型、培养交易定价人才、加强行业定价分析研究、推广引进先进技术手段、增强定价分析能力等开展一系列的工作,切实提升行业在衍生品业务中定价估值的核心能力,不断提高服务实体经济的质量。”他说。

  二是引导期货经营机构以风险管理业务为抓手,切实满足包括钢铁企业在内的实体企业的风险管理需求。近年来,期货经营机构一方面通过经纪业务帮助实体企业直接通过期货市场管理风险,另一方面以风险管理业务为抓手,直接承接企业风险,做到风险入场,企业不入场,为企业提供定制化风险管理方案。目前风险管理业务快速发展,在机构主体、业务规模、服务范围和效果上都取得了显著进步。风险管理公司机构实力稳步提升,截至2021年6月底,共有91家风险管理公司在中期协备案,行业总资产1078亿元,净资产301亿元,分别是2013年的43倍和18倍。

  三是持续开展服务实体经济典型的案例总结与宣传,这中间包括这些年来形成了很多服务钢铁行业的实践案例,加强这种培训和交流,提高示范效应。这主要也是帮助钢铁企业客观认识和利用好期货及衍生品市场进行风险管理,改善企业经营。

  四是继续加强与中钢协在内的大型行业协会合作,深化期现合作。据他介绍,中期协历来重视与大型协会的合作,近年来通过开展合作备忘录、线上基础培训、线下定制培训、联合研究等合作项目,相继与中钢协和有色协会等共同探讨期现结合服务实体的新路径,这也是效率非常高的一种合作方式,能够推动期货公司与实体企业更好地互相了解,实现双赢。未来,中期协将继续加强这种战略合作,努力为钢铁行业成功实现转型和高质量发展提供期货行业的支持和帮助。

来源:期货日报