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巴西疫情引发物流担忧 豆类有所反弹

文 / Nikki 2020-05-28 17:13:43 来源: 瑞达期货

  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三上涨,豆粕小幅下跌。CBOT7月大豆期货上涨1.5美分,报每蒲式耳848.5美分。7月豆粕合约下跌1.9美元,报每短吨282美元;7月豆油合约收涨0.3美分,报每磅27.6美分。

  盘面走势:①A2009收盘报4543,较上一交易日1.16%,成交量290813手,持仓量129845手,-12310手;A9-1月价差+524;②B2007收盘报2991,较上一交易日-0.23%,成交量37334手,持仓量20090手,-1329;③M2009收盘报2793,较上一交易日-0.68%,成交量1140012手,持仓量1596727手,-42510手,江苏现货与M2009基差-4,与M2101基差-63,M9-1月价差-59;④Y2009合约收盘报5542,较上一交易日0.65%,成交量413255手,持仓量407712手,-5998手,Y9-1月价差-82。

  消息:1中美紧张关系升温,本周中国买入超10船巴西大豆,以确保未来大豆供应2.巴西农户利用雷亚尔大幅贬值的机会加快卖出大豆。截至5月中旬,巴西已经销售超过80%左右的本年度大豆,还预售了30%的2021年度初收获的新豆。

  市场报价:国产大豆价格5100。江苏张家港地区油厂豆粕价格:43%蛋白2789,-18。天津地区经销商报价,一级豆油5600。泰州经销商报价5730。广州贸易商报价5630。(单位:元/吨)

  仓单库存:豆一仓单331手,0手;豆二仓单0手,-200手。豆粕仓单18548手,212手。豆油仓单15517,0手。截至5月22日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存52.1万吨,较上周的36.76万吨增加15.34万吨,增幅在41.73%。油脂方面,截至5月22日,国内豆油商业库存总量88.915万吨,较上周的86.833万吨增加2.082万吨,增幅在2.4%

  主力持仓:豆一2009合约前20名多头79,190,-5,718,空头78,032,-3,826,净持仓1158。豆二2007合约前20名多头13,495,-1,075,空头17,244,-1,048,净持仓-3749。豆粕2009前20名多头855,101,-29,572,空头1,302,250,-29,545,净持仓-447149。豆油2009合约前20名多头224,169,4,960,空头322,126,-2,817,净持仓-97957。(单位:手)。

  观点总结:豆一:国产大豆产区现货报价保持稳定,东北及内蒙古地区塔豆装车报价多在2.58-2.62元/斤之间,现货供应偏紧对价格构成较强支撑。销区大豆市场局部较昨日下跌0.05元/斤,河南安徽等地贸易商为菜籽和小麦腾库出货意愿提升,需方采购相对谨慎,当地大豆呈现有价无市状态。玉米稻谷等粮食拍卖政策公布,大豆拍卖未包括在内令期货市场看空情绪缓解,豆一期货市场止跌回升大幅反弹。东北主产区大豆播种面积明显增加,大豆拍卖周期再度延后令期货市场再度受到坚挺的现货提振,大豆期货有望对此前连续下跌展开修正。操作上,可盘中顺势参与或维持观望。

  豆二:据船运机构Williams,巴西巴拉那瓜港一泊位的大豆装货工作暂停,此前停靠该泊位船只上多名船员的新冠肺炎检测结果呈阳性。这是自新冠肺炎疫情爆发以来,该港口报告的首份确诊病例。物流风险对国内进口有所影响。另外,有传言称政府对转基因大豆进行调查,给港口贸易商销售心态带来支撑。不过随着中国积极采购美豆,加上巴西豆出口强劲,5-7月进口大豆月均近1000万吨,下游库存充盈,采购积极性不高,进口豆成交并不乐观。目前多空信息交集,短期受利多消息指引,走势偏强。后期关注,巴西疫情严重,疫情对大豆装运的影响,以及国内港口到货情况以及国内需求。盘中顺势参与或观望为主。

  豆粕:美国农业部周一发布的作物进展周度报告显示,截至2020年5月24日,美国十八个大豆主产州的大豆播种进度为65%,作为对比,一周前的播种进度为53%,去年同期为26%,五年同期均值为55%。大豆出苗率为35%,上周18%,去年同期9%,过去五年均值为27%。美豆丰产预期较强。未来5-8月,大豆进口量增大,压榨率及开机率逐步提升,豆粕库存已经出现连续增长的态势。但是近期中美贸易摩擦令市场对未来大豆供应有所担忧,提振豆粕走势。盘面上来,豆粕09下破2700后出现较强势的反弹,表现出一定的抗跌能力,而豆粕现货下跌有出现放缓的态势,对豆粕有一定的支撑。盘面上,豆粕在强势突破2800重要整数关口后,出现回落,2700-2800的区间支撑压力均较强,建议短期顺势偏空操作为主。

  豆油:总体油脂基本面仍偏疲弱,从供应端来看,后期供应端非常庞大,5-8月份的进口平均量均达到1000万吨,随着大豆进口压力的增加,油厂压榨的开机率也会逐渐增加。叠加华北某外资工厂从南美采购了8万吨的豆油,为6月的船期,8月到港。另外,随着进口利润的打开,近期中国也积极采购棕榈油,船期多为5-11月,也增加了国内油脂的库存。再从需求端来看,受疫情的影响,国内外餐饮受较大的打击,加上国内餐饮也尚未恢复,豆油市场需求不佳,拖累豆油行情。但是,印尼宣布补贴B30生物柴油计划,而马来西亚亦称9月份恢复重启生物柴油计划,且原油进入实际减产期,中美关系进一步紧张后,可能会影响贸易协议的执行,均对油脂的价格有所支撑。短期油脂走势较强,建议日内顺势交易为宜。

  来源:瑞达期货

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