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高位获利平仓 豆油高位回落

文 / Nikki 2021-07-28 17:24:01 来源: 瑞达期货

  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)周二大豆期货上涨,豆粕上涨。CBOT11月大豆期货上涨1.8美分,报每蒲式耳1359.5美分,12月豆粕合约上涨6.1美元,报每短吨361.2美元;12月豆油合约上涨-1.2美分,报每磅62.91美分。

  盘面走势:①A2109收盘报5750,较上一交易日0.54%,成交量164720手,持仓73048手,-7757,A9-1月价差-58;②B2109收盘报4331,较上一交易日-0.41%,成交量52004手,持仓量32892手,-1323;③M2109收盘报3553,较上一交易日0.82%,成交量684733手,持仓量896624手,-16088手,江苏现货与M2201基差-49,与M2109基差-63,M9-1月价差14;④Y2109合约收盘报8942,较上一交易日-1.69%,成交量710975手,持仓量372601手,-23364,Y9-1月价差232。

  消息:1、据阿根廷农业部消息,阿根廷农户已出售2580万吨2020/21年度大豆,上周的成交量为74.76万吨。大豆销售速度落后于上一年度同期。官方数据显示,截至去年同期,大豆已销售2790万吨。

  2.欧盟委员会周二公布的数据显示,截至7月25日,欧盟2021/22年度(7月1日开始)进口大豆816901吨,低于上年度同期的103万吨。7月1-25日,欧盟进口油菜籽217890吨,高于上年同期的117612吨。7月1-25日,欧盟进口豆粕707778吨,低于上年同期的129万吨;进口棕榈油262818吨,低于上年同期的465888吨。自1月1日以来,欧盟委员会数据仅覆盖欧盟27国,不含英国。

  3.西谷物出口商协会(Anec)称,巴西7月大豆出口量预计降至844.7万吨,此前一周预估为943.7万吨。巴西7月玉米出口量预计为315.8万吨,而此前一周预估为319.5万吨。

  市场报价:国产大豆价格5480,+0。江苏张家港地区油厂豆粕价格:3490,+30。张家港经销商豆油报价;9760,+0。(单位:元/吨)

  仓单库存:豆一仓单17340手,0手;豆二仓单0手,0手。豆粕仓单14857手,-5879;豆油仓单6166手,0手。

  主力持仓:豆一2109合约前20名多头47674,-4369,空头47815,-4129,净持仓-141;豆二2109合约前20名多头24104,222,空头22530,-848,净持仓1574。豆粕2109前20名多头585309,-10304,空头669486,-5414,净持仓-84177。豆油2109合约前20名多头245905,7342,空头261118,-3371,净持仓-15213。(单位:手)。

  观点总结:豆一:暑假以及应届毕业生毕业,学校食堂的消费需求不振。加上蔬菜价格低廉,豆制品与蔬菜的高价差也限制了大豆的需求。同时,猪肉价格偏低,动物蛋白对植物蛋白的比价和替代效应逐步显现。总体下游需求不振,拖累国产豆的价格。另外,虽然东北产区储备库持续收购,对大豆价格有一定的支撑,但近期市场关于国储将于近期停收的预期也在发酵。不过,黑龙江省储拍卖大豆,成交率较高,溢价成交,有利于市场的信心。盘面来看,豆一小幅震荡,短期下行动能减弱,建议观望。

  豆二:据美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告显示,截至7月25日,美国大豆开花率为76%,上周63%,去年同期74%,五年均值71%。大豆结荚率42%,去年同40%,五年均值36%。大豆优良率为58%,市场预期为60%,去年同期为72%,上周为60%。美豆优良率再度低于市场预期,对美豆有所支撑。阿根廷方面,阿根廷农业部周二在报告中称,截至7月14日,阿根廷农户已出售2510万吨2020/21年度大豆,上周成交量为66.04万吨。大豆销售速度落后于上一年度。据官方数据显示,去年同期,阿根廷共销售大豆2720万吨。盘面来看,豆二再度下跌,关注60日均线的支撑情况,暂时观望。

  豆粕:美豆方面,美豆近期的天气仍存在不确定性。当地作物受到近几周炎热干燥的天气影响可能受损。8月美豆即将进入生长关键期,作物对降水的要求比较高。在美豆库存偏低的背景下,预计市场对天气较为敏感,影响豆类的成本。从豆粕基本面来看,在现阶段一些油厂豆粕出现胀库后,开始出现催提的现象。截至7月26日,国内主要油厂豆粕库存117万吨,比上周同期增加7万吨,比上月同期增加3万吨,比上年同期增加27万吨,比过去三年同期均值增长17万吨。不过数据显示8月以后,大豆的进口量预计会有所下降,缓解远期豆粕的供应压力。需求端来看,生猪产能仍在惯性增长,不过受生猪价格下跌的影响,后期生猪产能扩张步伐必定减弱,影响远期豆粕的需求。后期仍是重点关注美豆对豆粕的成本的影响。盘面上来看,豆粕持续减仓,短期下跌动能减弱,目前豆粕波动幅度较大,暂时维持观望。

  豆油:美豆方面,美豆近期的天气仍存在不确定性。当地作物受到近几周炎热干燥的天气影响可能受损。8月美豆即将进入生长关键期,作物对降水的要求比较高。在美豆库存偏低的背景下,预计市场对天气较为敏感,影响豆类的成本。从油脂基本面来看,监测显示,7月26日,全国主要油厂豆油库存92万吨,周环比增加3万吨,月环比增加7万吨,同比减少33万吨,比近三年同期均值减少51万吨。近期国内大豆到港量仍然较大,油厂大豆压榨量预期维持较高水平,预计豆油库存仍将保持上升趋势。不过豆油库存虽然保持增长,但总体依然处在偏低的位置,限制油脂的下跌空间。目前夏季是油脂的消费淡季,加上目前巴西的大豆进口量依然庞大,给油脂一定的压力。盘面来看,豆油前高处承压,尾盘快速回落,暂时没有突破的动力,暂时观望。

  来源:瑞达期货

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