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短期利多发酵,豆粕大幅回升

文 / Nikki 2019-07-15 16:40:36 来源: FX168期货频道

  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上周五收高,因天气预报显示,美国中西部作物带下周的炎热天气可能对作物带来压力。CBOT8月大豆合约收高14-1/4美分,结算价报每蒲式耳9.13-1/4美元。新作11月合约收高14-1/4美分,报9.31-1/2美元。8月豆粕合约收高2.40美元,结算价报每短吨314.80美元。8月豆油合约上涨0.13美分,结算价报每磅28.31美分。

  盘面走势:①A1909上涨,收盘报3439,较上一交易日+1.21%,成交量132236手,持仓量130928手,-9128;A9-1月价差-4;②B1909大幅上扬,收盘报3072,较上一交易日+2.47%,成交量97684手,持仓量237114手,-1484手;③M1909高开高走,收盘报2861,较上一交易日2.36%,成交量1973242手,持仓量1611530手,-228,江苏现货与M1909基差-51,-3,M9-1月价差-60;④Y1909合约震荡上涨,收盘报5468,较上一交易日+0.96%,成交量386228手,持仓量678770手,-3678,基差-148,Y9-1月价差-164。

  消息:1、据国家粮食交易中心发布的7月15日国家临储大豆交易结果,计划销售数量141362吨,成交数量21643吨,成交率1.16%,成交均价3000元/吨。2、海关初步统计,6月我国大豆进口量为651.3万吨,比5月份的736.2万吨减少11.5%,比去年同期的870万吨减少25.1%,2018/19年度前九个月我国累计进口大豆5631万吨,较上年的6896万吨减少1265万吨或18.3%。

  市场报价:国产大豆价格3688;大连港进口大豆分销价3150,山东青岛港3150。江苏张家港地区油厂豆粕价格:43%蛋白:2810。山东日照地区油厂豆粕价格:43%蛋白:基差报价对连豆粕1909-20(2837)元/吨(19年7月),对连豆粕1909平水(19年8月),对连豆粕1909+20(2877)元/吨(19年9月)。广东东莞地区有油厂豆粕价格:43%蛋白:2820元/吨。天津地区经销商报价,一级豆油5250。泰州地区工厂报价5420。山东日照贸易商报价,一级豆油5280。(单位:元/吨)

  仓单库存:豆一仓单232180吨,-680;豆二仓单1000吨,+0吨。豆粕仓单69670吨,-500,截止7月5日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量92.47万吨,较前一周的89.5万吨增加2.97万吨,增幅在3.32%,较去年同期127.21万吨减少27.30%。豆油仓单:224140吨,+0吨,截至7月5日,国内豆油商业库存总量143.7万吨,较前一周的148.335万吨降4.635万吨,降幅为3.12%,较上个月同期142.88万吨增0.82万吨,增幅为0.57%。

  主力持仓:豆一1909合约前20名多头36111,-7384,空头47831,-3189,净空11720,+4195,多头在近期高位离场明显,净空持仓趋于增加,处于5月10日以来最高,说明市场看多意愿不强。豆二1909合约前20名多头110363,-1017,空头112175,-877,净空1812,+140。豆粕1909前20名多头542680,+157,空头588767,-6177,净空46087,-6334,空头连续回补,使得净空持仓连续5个交易日下降,目前降至低位,净单占比仅为5%,显示市场情绪转换。豆油1909合约前20名多头206598,+289,空头264481,+2416,净空57883,+2127,净空占比保持在15%以上。(单位:手)

  总结:豆一:2018年大豆余粮所剩无几,临储豆拍卖活动持续进行,陈豆成为主供应,陈豆质量很难介入食品领域,可以作为油榨,企业观望情绪渐起,成交明显下滑,后期需求寡淡,购销活动进一步转淡,现货价格平稳略偏弱运行,牵制盘面波动幅度。市场担忧产区气温偏高,提振美盘走高,同时特朗普表示中国没有采购美国农产品,对国内压力作用有所减轻,豆一短期或在周边商品带动下向上测试区间上沿,只是自身基本面缺乏新的利多因素,难以支撑盘面大幅上行,期价可能反复波动。豆一1909合约上涨,主要受周边商品市场上涨外溢影响,短线根据周边盘面波动,不过因基本面缺乏实质性利多,上涨幅度受限,上方压力60日均线,建议在3420-3475元/吨区间内交易。

  豆二:7月美农供需报告靴子落地,USDA沿用6月底种植报告预估,一些投资者对播种面积存疑,实际数据要等8月供需报告确定。只是这并不妨碍市场将交易焦点转向单产和天气,美豆优良率偏低,天气预报近期产区高温少降雨,天气题材的苗头已再现,提振美豆盘面走高,同时南美运费抬高,支持国内豆二盘面短期反弹,不过还未到关键生长期,预报下周气温有所下降,影响程度相对有限,加之全球大豆供应充裕以及美豆偏松格局未改,警惕盘面频繁波动;三季度进口大豆大量到港,猪瘟持续蔓延,抑制饲料需求,油厂胀库制约开机率,供强需弱,后期进口大豆库存有望逐渐摆脱偏低位置,加之中美贸易谈判重启,牵制国内豆二价格上方空间。B1909合约涨逾2.4%,突破双重顶颈线3050元/吨,短期或测试此线支撑,延续反弹走势,建议在3050-3060元/吨区间做多,止损3030元/吨。

  豆粕:低库存的中下游采购积极性回暖,近日成交量有所增加,而且胀库影响开机率,豆粕库存增加步伐放缓;在种植面积同比减少,作物晚播以及初期优良率偏低的基础上,今年市场在美豆生长期内对天气将更为敏感,天气预报近期产区高温少降雨,提振提振美豆,叠加南美运费提高,支撑豆粕期价短期反弹,7-8月份美国产区天气可能主导盘面波动。因美豆旧作库存高企,即使按照USDA最新报告预估数值,依然难改美豆供需偏松格局,叠加国内猪瘟疫情完全防疫困难,特别夏季南方仍有发生,抑制需求表现,后期豆粕供应压力难消,豆粕中长期上行空间依然受限。豆粕1909合约大幅上行,站稳2800关口,且天气题材吸引多头介入,提振期价回升,建议多单继续持有,止盈2835元/吨,目标看高至2900元/吨。

  豆油:国内豆粕期货止跌回升,同时天气题材作用,多空交织,豆油维持盘整格局。国内豆油库存保持在2012年以来同期高位,而且后期大豆到港量庞大,供应压力传导下,叠加棕榈油增产期以及临储豆、进口豆油、菜籽油抛储等因素,豆油期价上行存在阻力,维持宽幅震荡走势。豆油1909合约维持盘整格局,成交量低迷,近期期价频繁波动,建议激进投资者试多轻仓谨慎持有,止盈5420元/吨,目标5500元/吨。

  来源:瑞达期货

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